綠色債券是指利用債券融資工具，將募集資金投資于符合規(guī)定條件的綠色產(chǎn)業(yè)項目或資產(chǎn)的直接融資方式。根據(jù)發(fā)改委《綠色債券發(fā)行指引》規(guī)定，現(xiàn)階段綠色債券募集資金支持重點行業(yè)為：節(jié)能減排技術(shù)改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實驗、低碳試點示范等綠色循環(huán)低碳發(fā)展項目。

 

與普通債券相比，發(fā)行綠色債券審批實行綠色通道，且發(fā)行利率多低于普通債券利率，不受發(fā)債指標限制，具有“發(fā)行成本低、審批效率快、準入條件低”的特點，成為金融機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)、公司、企業(yè)的重要直接融資方式。新冠肺炎疫情期間，綠色債券市場更成為政府政策大力支持的企業(yè)復工復產(chǎn)的直接融資渠道，綠色債券發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模

 

投資占比

 

根據(jù)監(jiān)管要求，綠色債券募集資金用途應(yīng)主要用于綠色項目建設(shè)、運營、收購或償還綠色項目貸款等。發(fā)行綠色公司債用于綠色項目的金額應(yīng)不低于債券募集資金總額的70%，其余部分可以用于補充公司流動資金或償還借款等。發(fā)行綠色企業(yè)債券允許企業(yè)使用不超過50%的債券募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。

 

綠色債券募集資金與項目總投資的比例與一般債券有不同的規(guī)定，綠色企業(yè)債券募集資金占項目總投資比例放寬至80%(相關(guān)規(guī)定對資本金最低限制另有要求的除外)，綠色公司債券的規(guī)定是原則上不超過100%。

 

使用和管理

 

為確保綠色債券募集資金能夠?qū)ｍ椨糜诰G色產(chǎn)業(yè)項目，監(jiān)管機構(gòu)要求發(fā)行人應(yīng)就綠色項目在公司內(nèi)部建立完善的綠色項目管理制度，并制定募集資金使用計劃。發(fā)行人應(yīng)對綠色產(chǎn)業(yè)項目類別評估及遴選管理、綠色項目決策流程、募集資金使用計劃管理、第三方認證及信息披露建設(shè)完善制度并細化管理。發(fā)行人應(yīng)在內(nèi)部對部門職責分工進行清晰界定，建立綠色項目管理機制和流程，明確各部門職責和權(quán)限，保證綠色產(chǎn)業(yè)項目進展及募集資金使用符合監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求。

 

獨立評估

 

監(jiān)管機構(gòu)要求在募集說明書中，對于披露信息，承銷機構(gòu)及中介機構(gòu)應(yīng)當出具核查意見。根據(jù)中國綠色金融專業(yè)委員會編制的《綠色債券支持項目目錄》、滬深交易所發(fā)布的《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》，鼓勵企業(yè)發(fā)行綠色公司債券提交第三方獨立機構(gòu)出具認證和評估意見。

 

同時，根據(jù)人民銀行、證監(jiān)會頒布的綠色《綠色債券評估認證行為指引(暫行)》，評估認證機構(gòu)開展綠色認證機構(gòu)開展綠色債券評估認證業(yè)務(wù)，應(yīng)當具備以下基本條件:

 

(1) 建立了開展綠色債券評估認證業(yè)務(wù)所必備的組織架構(gòu)、工作流程、技術(shù)方法、收費標準、質(zhì)量控制、職業(yè)責任保險等相關(guān)制度;

 

(2) 具有有權(quán)部門授予的評級、認證、鑒證、能源/氣候/環(huán)境領(lǐng)域執(zhí)業(yè)資質(zhì)；

 

(3) 具有相應(yīng)的會計、審計、金融、能源、氣候或環(huán)境領(lǐng)域?qū)I(yè)人員；

 

(4) 最近三年或自成立以來不存在違法違規(guī)行為和不良誠信記錄。

 

 

信息披露

 

在信息披露方面，發(fā)行人應(yīng)按照監(jiān)管機構(gòu)的要求，真實、準確、充分、及時地對與綠色債券相關(guān)信息予以披露。申請發(fā)行綠色債券時，募集說明書應(yīng)當披露擬投資的綠色產(chǎn)業(yè)項目類別、項目認定依據(jù)或標準、環(huán)境效益目標、募集資金使用計劃和管理制度等內(nèi)容。

 

同時，發(fā)行人還應(yīng)當提供募集資金投向綠色產(chǎn)業(yè)項目的承諾函。綠色債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當按照相關(guān)規(guī)則規(guī)定或約定披露綠色債券募集資金使用情況、綠色產(chǎn)業(yè)項目進展情況和綠色債券所使用項目實際產(chǎn)生的環(huán)境效益信。披露上述內(nèi)容主要包括定期報告披露、重大事件披露、跟蹤信用評級報告披露。

 

哪些債券屬于綠色債券范疇？

 

我認為屬于綠色債券范疇的有：

 

（1）綠色金融債：金融機構(gòu)法人依法發(fā)行的、募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)并按約定還本付息的有價證券，由中國人民銀行（以下簡稱為“央行”）核準發(fā)行和監(jiān)管。

 

（2）綠色企業(yè)債：募集資金主要用于支持節(jié)能減排技術(shù)改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實驗、低碳試點示范等綠色循環(huán)低碳發(fā)展項目的企業(yè)債券，由國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱為“國家發(fā)改委”）核準發(fā)行和存續(xù)期監(jiān)管。

 

（3）綠色公司債：在交易所發(fā)行的，支持募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)的公司債券，由交易所或中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱為“證監(jiān)會”）核準發(fā)行，由中國證監(jiān)會監(jiān)管。

 

（4）非金融企業(yè)綠色債務(wù)融資工具：在銀行間交易商協(xié)會注冊，在全國銀行間債券市場發(fā)行和流通的，支持募集資金用于綠色產(chǎn)業(yè)的債務(wù)融資工具。

 

（5）綠色結(jié)構(gòu)融資類工具：綠色信貸資產(chǎn)證券化、綠色項目收益權(quán)資產(chǎn)支持計劃等。